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投資要點
央行火上澆油:央行、住建部、銀監會今日(3月30日)聯合下發通知,對擁有一套住房且相應購房貸款未結清的居民家庭購二套房,最低首付款比例調整為不低于40%。使用住房公積金貸款購買首套普通自住房,最低首付20%;擁有一套住房并已結清貸款的家庭,再次申請住房公積金購房,最低首付30%;
政策寬松加速預期奔跑:股票市場的魅力在于預期奔跑的距離可以遠超想象。拿近期的鐵礦石股票來講,2月至今鐵礦石價格仍處于跌勢之中,而關注我們的朋友知道,齊魯鋼鐵在2月26日《牛鞭效應III》就已上調所有礦石股評級至買入、并同時推薦鋼鐵股。與鐵礦石價格表現截然不同的是,鐵礦石股顯示出優異上漲彈性,超額收益明顯,漲幅甚至比基本面更優的鋼鐵股更大,造成這一現象的原因在于預期上修啟動后所形成的極大預期差。鐵礦石價格處于大的下行趨勢中,其階段性底部的精確時點是很難把握的,但這一時點在二季度的某處發生是可以預期的,只要預期存在且暫時不能證偽,加上央行的火上澆油及后期政策面進一步寬松的預期,則在目前較優的資金面環境中礦石股、鋼鐵股是具備可操作性的;
整體機會、擁抱森林:由于是整體行情,建議除了關注我們此前推薦的華聯金嶺攀鋼宏達海礦方大西寧凌鋼大冶三鋼華菱新鋼本鋼武鋼寶鋼等以外,也應關注其他漲幅相對較小的公司。鋼鐵行情一般整體作戰,版塊內的輪動將惠及所有鋼鐵股,因此鋼鐵行情中拋棄自下而上思路,越過樹木、擁抱森林才是正道。詳細邏輯請閱我們自2月26日起陸續發布的“鋼鐵及上游資源系列推薦報告1-5”。
維持2月26日《牛鞭效應III》的投資建議——礦石鋼鐵都可以買:重申推薦純礦石標的金嶺礦業(關聯方不便評述)、宏達礦業、攀鋼釩鈦、華聯礦業、海南礦業。同時含礦鋼鐵股也可以參與,包括方大特鋼、西寧特鋼、凌鋼股份、酒鋼宏興。此外另一鋼鐵上游資源焦煤類上市公司也值得關注;鋼鐵股方面重點標的包括大冶特鋼、三鋼閩光、華菱鋼鐵、新鋼股份、本鋼板材。對流動性要求較高的可配置武鋼股份、寶鋼股份、鞍鋼股份;既然是整體性機會,其實所有礦石股、鋼鐵股都值得參與,建議市場也關注其他漲幅相對較小的板塊內個股;
也推薦轉型類標的和特鋼公司:轉型類首推五礦發展、其次物產中拓、歐浦鋼網。特鋼類推薦鋼研高納、大冶特鋼、西寧特鋼、中原特鋼、撫順特鋼。當然,大冶和西寧也包含在我們前文所述的鋼鐵板塊推薦中。
由于本文主要闡述礦石和鋼鐵,對轉型類和特鋼類的推薦邏輯不在此處詳述,感興趣的朋友可參閱3月22日發布的推薦報告《機會太多、來不及寫》。
其他相關報告可查閱:
鋼鐵及上游資源系列推薦報告1-5:《牛鞭效應III》(2月26日)、《礦石攻守兼備》(2月27日)、《周期股這么玩》(3月2日)、《行情高潮未至、目前仍可布局》(3月17日)、《鋼價暴漲、邏輯兌現、建議重視》(3月24日);
五礦發展深度報告《享用電商泡沫》(3月22日);
綜合推薦報告《機會太多、來不及寫》(3月22日)。
熱處理展-工業爐展-2015第十六屆廣州國際熱處理、工業爐展覽會-中國效果最好的熱處理工業爐展--巨浪展覽—The 16th China(Guangzhou)Int’l Heat Treatment, Industrial Furnace Exhibition
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